国金策略牟一凌 | 九月策略及十大金股：新高后的下一站 4月关税冲突之后，全球股市其实都出现了明显上涨，甚至日韩和越南的股指相比A股的涨幅更大，A股的上涨并不独特，“增量资金”只是锦上添花，更重要的是全球都定价两大宏观叙事：一是关税扰动逐步减弱，制造业景气重新回升；二是从5月开始，年内降息预期升温。因此，8月以来A 策略 金股 牟一 策略牟一 模造 2025-08-29 09:31 4