国金策略牟一凌 | A股策略周报：理所应当与潜在变化
9月以来全球资产价格的表现是建立在“弱美元”的叙事逻辑之上。权益市场来看，全球股市上涨且体现为“新兴市场＞发达市场”，这一交易特征延续至国庆期间。对全球经济周期和美元指数高度敏感的国家/地区在9月实现更高的股价涨幅，而韩国与巴西更获得了AI扩散与有色金属矿业两
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国金策略牟一凌：牛市的换挡 思考中国故事
9月以来全球资产价格的表现是建立在“弱美元”的叙事逻辑之上。权益市场来看，全球股市上涨且体现为“新兴市场＞发达市场”，这一交易特征延续至国庆期间。对全球经济周期和美元指数高度敏感的国家/地区在9月实现更高的股价涨幅，而韩国与巴西更获得了AI扩散与有色金属矿业两
国金策略牟一凌 | 九月策略及十大金股：新高后的下一站
4月关税冲突之后，全球股市其实都出现了明显上涨，甚至日韩和越南的股指相比A股的涨幅更大，A股的上涨并不独特，“增量资金”只是锦上添花，更重要的是全球都定价两大宏观叙事：一是关税扰动逐步减弱，制造业景气重新回升；二是从5月开始，年内降息预期升温。因此，8月以来A